Alpha Picks Thesis: CLS
Source: Google Sheet Tracking (Tab: CLS)
(19/11/24)
🔸 Celestica Inc. (CLS) ** ลงทุนซ้ำตัวเดิม ** ☑ หุ้นบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ของโลก
🔘 หุ้นขนาดกลาง
🔘 แนวเติบโต
🔘 ความเสี่ยง: ปานกลาง
=======================================
🔸 หุ้นนี้มีดี?
▪ หุ้นเด็ดจาก Alpha Picks ที่สร้างผลตอบแทนไปแล้วกว่า +195% นับตั้งแต่ถูกเพิ่มเข้าพอร์ต นั่นคือ หุ้นบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ที่สุดเจ้าหนึ่งของโลก ซึ่งมีรายได้ใน Q3 พุ่งสูงถึง $2.5 พันล้าน เพิ่มขึ้น +22% จากปีก่อนหน้า!
▪ ความสำเร็จนี้เกิดจากการปรับตัวอย่างมีกลยุทธ์ จากผู้รับจ้างผลิตแบบเดิมๆ สู่การเป็นพันธมิตรด้านเทคโนโลยีให้กับบริษัท Date Center ขนาดยักษ์ และผู้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI
▪ ไม่น่าแปลกใจที่ราคาหุ้นของบริษัทนี้พุ่งขึ้นกว่า +200% ในปีที่ผ่านมา แถมยังอัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมถึง 18%
=======================================
🔸 ภาพรวมของธุรกิจ:
▪ CLS สร้างผลงานสุดยอดเยี่ยม ด้วยการทำกำไรเกินคาดการณ์อย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่ AP เลือกเข้าพอร์ตเมื่อวันที่ 16 ต.ค. 2023 ที่ราคา 81.24 /หุ้น สร้างผลตอบแทนกว่า +198.39%!
▪ ทำไมต้องเลือกหุ้นที่ใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์? 🔸AP ใช้กระบวนการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึก ซึ่งชี้ให้เห็นว่า “โมเมนตัม” เป็นปัจจัยสำคัญในการทำนายผลตอบแทนในอนาคต และ CLS ก็เป็นเครื่องพิสูจน์!
🔸ตัวอย่างความสำเร็จจากการเลือกหุ้นซ้ำที่ผ่านมา:
- Modine Manufacturing Company (MOD): สร้างผลตอบแทน +484% นับตั้งแต่ถูกเลือกครั้งแรกในเดือนธ.ค. 2022 และกว่า +100% หลังจากถูกเลือกซ้ำในเดือนม.ค. 2024
- Powell Industries, Inc. (POWL): ให้ผลตอบแทน +420% จากการเลือกครั้งแรกในเดือนพ.ค. 2023 และพุ่งขึ้นกว่า +25% ในเวลาเพียง 6 สัปดาห์หลังจากถูกเลือกซ้ำ
▪ CLS คือบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ชั้นนำของแคนาดา ที่มุ่งเน้นเทคโนโลยีและคว้าโอกาสจากเทรนด์ AI ด้วยการขยายธุรกิจทั่วโลก ครอบคลุมอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย
▪ จุดแข็งของ CLS คือ? 🔸 CCS (Connectivity & Cloud Solutions): ธุรกิจหลักที่เติบโตอย่างมหาศาลถึง 42% จากความต้องการระบบคอมพิวเตอร์ขั้นสูงเพื่อรองรับ AI และ Machine Learning 🔸 การเงินที่แข็งแกร่ง: อัตรากำไรขยายตัว ผลประกอบการโดดเด่น และการดำเนินงานที่เป็นเลิศ 🔸 มุ่งมั่นสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น: ซื้อหุ้นคืนกว่า 2.2 ล้านหุ้นใน Q3 🔸 ด้วยปัจจัยสนับสนุนมากมาย CLS จึงมีแนวโน้มเติบโตอย่างสดใสในอนาคต!
▪ CLS พลิกโฉมวงการ AI ด้วยการเปิดตัว DS4100 สวิตช์ 800G สุดล้ำ ตอบโจทย์ความต้องการพลังประมวลผล AI ในศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกลที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และ การเปิดตัวครั้งนี้ตอกย้ำการก้าวขึ้นเป็นผู้นำด้านการออกแบบและผลิตฮาร์ดแวร์ศูนย์ข้อมูลระดับแนวหน้าของ CLS
จากผู้ผลิตตามสัญญาแบบเดิม ๆ สู่ผู้ให้บริการโซลูชัน AI ครบวงจร พร้อมคว้าโอกาสเติบโตในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
=======================================
🔸 ทำไมถึงน่าลงทุน?
▪ CLS เดินหน้ารุกตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ชูจุดแข็งผู้นำด้านการผลิตและออกแบบเทคโนโลยีศูนย์ข้อมูล ทั้งสวิตช์เครือข่าย เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล
▪ ธุรกิจ CCS ของ CLS เติบโตแบบก้าวกระโดด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มไฮเปอร์สเกล เสริมทัพด้วยธุรกิจ ATS ที่ช่วยสร้างความหลากหลายให้กับพอร์ตโฟลิโอ
▪ จุดแข็งของ CLS คือการเป็นผู้ให้บริการในอเมริกาเหนือที่ผสานความสามารถทั้ง EMS (Electronics Manufacturing Services) และ ODM (Original Design Manufacturing) โดยเฉพาะในโซลูชันเครือข่ายและแพลตฟอร์มประมวลผล AI/ML
▪ คุณ เจสัน ฟิลลิปส์ ประธาน CCS กล่าว “ในฐานะ ODM ในอเมริกาเหนือที่ส่งมอบโซลูชันระดับระบบและระดับแร็คครอบคลุมทุกเทคโนโลยีหลักในศูนย์ข้อมูล เราเชื่อว่าเรามีข้อได้เปรียบและมีการให้ความสำคัญกับการปรับแต่งเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ไม่ใช่แค่ในระดับโซลูชัน ระดับการออกแบบ แต่ยังรวมถึงระดับซัพพลายเชนด้วย เรากำลังคาดการณ์ว่าข้อกำหนดทางภูมิศาสตร์กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว”
▪ ธุรกิจ HPS (Hardware Platform Solutions) ภายใต้ CCS สะท้อนให้เห็นถึงวิวัฒนาการของ CLS จากผู้ผลิตสู่ผู้ออกแบบที่เพิ่มมูลค่า HPS ทำรายได้ 2.8 พันล้าน ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 60% เทียบกับปีก่อนหน้า ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงนี้เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของ CLS ไปสู่การเป็นพันธมิตรด้านเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์สำหรับไฮเปอร์สเกลและการปรับใช้โครงสร้างพื้นฐาน AI
▪ ด้วยตำแหน่งทางยุทธศาสตร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI การดำเนินการที่พิสูจน์แล้วในการเติบโตของ HPS และข้อได้เปรียบเฉพาะตัวในฐานะซัพพลายเออร์ในอเมริกาเหนือที่มีความสามารถทั้งด้านการผลิตและการออกแบบ CLS จึงพร้อมที่จะคว้าโอกาสจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ที่กำลังเร่งตัวขึ้น
=======================================
🔸 ประสิทธิภาพการเติบโต
▪ CLS กำลังมาแรง แกร่งทั้งผลประกอบการ โมเมนตัม ความสามารถในการทำกำไร และการปรับประมาณการ เมื่อเทียบกับบริษัทอื่น ๆ ในภาคอุตสาหกรรมเดียวกัน CLS มีศักยภาพการเติบโตที่โดดเด่นและแข็งแกร่งอย่างมาก
▪ ผลประกอบการ Q3 ของ CLS ยอดเยี่ยม รายได้แตะ 1.04 ทะลุความคาดหมายของนักวิเคราะห์ครับ
▪ คุณ เจสัน ฟิลลิปส์ ประธานฝ่าย Connectivity and Cloud Solutions กล่าวในการประชุมประกาศผลประกอบการ Q3 ว่า “ในปี 2024 คาดว่าตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI จะมีมูลค่าประมาณ 2.5 แสนล้านภายในปี 2027 โดย 5 ไฮเปอร์สเกลเลอร์ชั้นนำคิดเป็นเกือบ 70% ของการใช้จ่ายในปัจจุบัน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการลงทุนจำนวนมากในโครงสร้างพื้นฐานแบ็กเอนด์ที่จำเป็นสำหรับการฝึกอบรมโมเดล AI รุ่นล่าสุด”
▪ ความแข็งแกร่งของผลประกอบการยังคงโดดเด่น CLS ทำสถิติ EPS ที่ปรับปรุงแล้วรายไตรมาสสูงสุดในประวัติศาสตร์บริษัทที่ $1.04 ขณะที่อัตรากำไรยังคงขยายตัว โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่ IFRS แตะระดับ 6.7% เพิ่มขึ้น 100 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี 2023
▪ CLS ยังคงมีสถานะเงินสดที่ยอดเยี่ยมที่ $537.80 ล้าน เพิ่มขึ้นมากกว่า 450% เทียบกับบริษัทอื่นๆ ในภาคอุตสาหกรรมเดียวกัน นอกจากนี้ ราคาหุ้นรายไตรมาสยังมีประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยม ดังที่แสดงให้เห็นจากเกรดโมเมนตัม A+ แต่ก็ยังคงซื้อขายในราคาที่น่าสนใจ
=======================================
🔸 การประเมินมูลค่าหุ้น:
▪ แม้ราคาหุ้น CLS จะพุ่งขึ้นกว่า 175% ในปีนี้ แต่ก็ยังถือว่าถูก! Quant ให้คะแนน CLS เป็น “Strong Buy” พร้อมเกรด Valuation ระดับ B- โดยมีอัตราส่วน PEG ล่วงหน้าอยู่ที่ 0.76x เทียบกับค่ามัธยฐานของกลุ่มที่ 1.91x
▪ นอกจากนี้ CLS ยังมีอัตราส่วน Price/Sales ล่วงหน้าอยู่ที่ 0.99x ซึ่งลดลงเกือบ 70% เมื่อเทียบกับค่ามัธยฐานของกลุ่ม
=======================================
🔸 ความเสี่ยง: แม้ CLS จะดูดี แต่ก็มีประเด็นที่ต้องจับตา!
▪ ลูกค้ากระจุกตัว: 2 ลูกค้าใหญ่ คิดเป็น 37% ของยอดขายรวมใน Q3 ถ้าเสียลูกค้ารายใหญ่ไป อาจกระทบรายได้พอสมควร ▪ การแข่งขันสูง: ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์แข่งขันดุเดือด CLS ต้องงัดกลยุทธ์เด็ดๆ มาสู้ ▪ เทคโนโลยีเปลี่ยนเร็ว: ธุรกิจชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์มีความผันผวนสูง เศรษฐกิจโลก ความไม่แน่นอน และวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ที่สั้น ล้วนเป็นปัจจัยเสี่ยง ▪ ปัญหาซัพพลายเชน: การขาดแคลนวัสดุ การหยุดชะงักของการผลิต และระยะเวลาในการรอคอยที่นานขึ้น เป็นปัญหาที่ต้องเฝ้าระวัง ▪ ภูมิรัฐศาสตร์: การแข่งขันระหว่างสหรัฐฯ และจีน การเข้าถึงวัตถุดิบ กฎระเบียบ ESG และความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลง ล้วนเป็นความท้าทาย
=======================================
🔸 สรุป:
▪ CLS พลิกโฉมจากผู้ผลิตอิเล็กทรอนิกส์ธรรมดา สู่ผู้เล่นหลักในวงการโครงสร้างพื้นฐาน AI และ ธุรกิจ Hardware Platform Solutions ของ CLS โกยรายได้ไปถึง $761 ล้านใน Q3/2024
▪ ราคาหุ้น CLS พุ่งขึ้น 195% ตั้งแต่เดือนต.ค. 2023 สะท้อนโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง แถมยังมีมูลค่าที่น่าสนใจ
▪ จุดแข็งของ CLS คือการเป็น ODM ในอเมริกาเหนือ บวกกับความสามารถในการพัฒนาแพลตฟอร์มประมวลผล AI/ML และโซลูชันเครือข่าย ทำให้ CLS พร้อมที่จะคว้าโอกาสเติบโตในตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI ที่คาดว่าจะขยายตัวอย่างมากในอนาคตครับ
=======================================
🔹 ★𝓐𝓓𝓜𝓘𝓝★ : ราคาหุ้น CLS พุ่งขึ้นสูงใน 3 เพราะเทรนด์ AI และธุรกิจ Data Center กำลังดันหุ้นนี้อย่างหนัก นักลงทุนมองข้ามปีกันไปแล้ว เพราะฝ่ายบริหารออกมาย้ำถึงทิศทางอนาคตว่ายังมีโอกาสให้คว้าอีกมาก แถมเมื่อดูผลประกอบการจริง ตัวเลขทำให้ยิ่งน่าสนใจ เพราะรายได้โตขึ้นกว่า 20% แต่ Highlight คือ กำไรต่อหุ้น ครับ สูงสุดเป็นประวัติการณ์! มีการจัดการที่ดีมาก มองดูเจาะไป ธุรกิจ Data Center มีตัวเลขโชว์ว่าเติบโตขึ้นไปอีก 42% แน่นอนว่า นี่ทำให้บริษัทมีกำไรเหลือเข้าคลังเยอะขึ้นกว่าเดิม กระแสเงินสดเลยเพิ่มขึ้นมาก แม้ว่าราคาหุ้น CLS จะพุ่งขึ้นไปแล้วกว่า 200% ในรอบปี แต่มีนักวิเคราะห์ลองคิดคำนวนมูลค่าหุ้นแบบ DCF Model ปรากฎว่า หุ้นยังมีโอกาสไปได้อีก!
แต่ถ้าใครไม่รีบ ก็ไปวัดดวงเอากับ”ภาษีนำเข้าจีน 60%“ปีหน้า ถ้ามาจริงก็น่าจะมีโอกาสที่ดีในการคว้าหุ้นนี้ เพราะ CLS ก็น่าจะได้รับผลกระทบไม่น้อยอยู่ครับ เพราะบริษัทมีการดำเนินธุรกิจในจีน โดยเฉพาะในด้านการผลิตและจัดหาห่วงโซ่อุปทานสำหรับลูกค้าทั่วโลก แล้วการที่ CLS มีโรงงานผลิตหลายแห่งในจีน การขึ้นภาษีนำเข้าจะทำให้สินค้าที่ผลิตในจีนและส่งออกไปยังสหรัฐฯมีต้นทุนสูงขึ้นมาก บริษัทอาจต้องพิจารณาย้ายฐานการผลิตหรือแบกรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกำไรของบริษัทโดยตรง อาจจะทำให้ความสามารถในการแข่งขันลดลง โดยเฉพาะในตลาดเทคโนโลยีที่มีการแข่งขันสูงครับ ผมอาจจะมองข้าม Shot ไปหน่อย แต่ก็อยากเปิดมุมกว้างให้เพื่อนๆได้ทราบกัน น่าจะต้องมีช่วงผันผวนอยู่ครับ
แต่ถ้าใครจะเข้าเลยเน้นออมยาวๆหยอดกระปุกหุ้น สามารถใช้เส้นแนวรับราคาลึกที่ EMA200 ได้เลย เพราะผ่านยากอยู่ ลงมาเมื่อไหร่ก็เก็บเมื่อนั้น หรือจะเป็นขั้นแนวรับที่ 55 และ 68 ))
ผมแอบหวังเล็กๆว่า ถ้าทีม AP จะให้หุ้นซ้ำ ผมคิดว่าน่าจะเป็น “STRL” ของผมนะ 😅 เพราะโมเมนตัมยังแข็งแกร่งมาก แต่เมื่อไปเทียบ Rating กันก็เข้าใจ… Rating ตอนนี้ทั้งคู่ได้ Strong Buy แต่ STRL คะแนนรวม 4.90 ส่วน CLS 4.95 … นิดเดียว! 🤗
แต่… STRL เน้นสร้างยอดขายที่เมกา ไม่ได้พึ่งพาการนำเข้าสินค้าจากจีนหรือมีการดำเนินงานในจีนโดยตรง อาจจะมีโดนอ้อมๆบ้าง ต้นทุนวัตถุดิบบางอย่างแค่นั้น ซึ่งโดยรวมๆ STRL ไม่ค่อยกลัวสงครามการค้าเท่าไหร่ อาจจะฟื้นเร็ว
*** STRL คือหุ้นที่ได้จาก AP มีรีวิวใน LIVE สำหรับสมาชิกล่าสุดครับ
=======================================